最近科技股同時大起大落，目前還沒有恢復到原本價位。這波動盪讓投資美國科技股的人損失慘重。相較之下，雖然美股ETF在漲的時候沒有科技股那麼兇猛，跌的時候也沒那麼誇張。這讓我再次覺得，跟美股個股比起來，美股ETF是比較好的選擇。為什麼呢？因為美股ETF有一個極大的優勢：分散風險。由於美股ETF的種類跟組成非常多，於是就能用各種姿勢（？）來分散風險：
- 不同國家：如美國、日本、大陸、韓國、東南亞等，多國組合有助於分散單一國家產生的風險。
- 不同產業：像科技、傳產、醫療、不動產、環保等，不同產業混在一起能避免單一產業同時崩跌。
- 不同策略：穩健型、成長型、保守型，其股票和債券的比例不同，讓美股ETF進可攻、退可守。
當你的資產組合越多元，風險就越低。在挑選表現卓越的美股ETF後，再搭配其他種類的收益，最後就能組成完整的資產配置表格。這篇文章會分成幾個段落介紹美股ETF在我們投資中扮演的角色：
- 美股ETF資產佔比
- 怎麼挑選美股ETF
- 9大必買美股ETF
美股ETF資產佔比
你覺得美股ETF的資產佔比應該是多少呢？有人認為：既然是好商品、報酬又穩，就要100%！有人覺得：不知道報酬怎麼樣，10%好了。其實，這個答案沒有絕對。如果你沒有其他好的投資標的（或還不會判斷），又找到一支很棒的美股ETF，100%全投下去是正常的。|如果你比較習慣投資自己非常熟悉的商品，例如本土保險或基金，那拿個10%投資相對陌生的美股ETF，也是不錯的嘗試。不過，我會建議在你的資產配置中，美股ETF最好佔比25% – 50%（我自己是約40%）。原因有幾個。
美股ETF不是資產配置的主角
這邊要重申巴菲特的投資原則：
1. 不要虧錢 （Don’t lose money）
2. 不要忘記第 1條 ( Don’t Forget Rule 1 )
由於資產配置的目的，是確保資產在不會貶值的情況下穩定成長。那麼以穩健獲利著稱的美股ETF，就不會是投資計畫的主角，但可說是第一配角。
美股ETF的根是美國
美國是世界第一經濟體，是軍事、經濟、科技上都是最強的，維持至少五十年，至今沒有國家能超越。同時，美國的國家制度也相當穩定，不像集權體制一樣危險。
不過，美國畢竟只是單一國家，不是沒有動盪過。儘管美股ETF也有許多商品的成分包含其他國家，佔大多數的還是美國本土。所以，以美國為本體的美股ETF過於集中單一國家，這讓美股ETF在資產分配上的佔比降低。
美股ETF扮演次鋒角色
如果把投資的資產分配形容成古代戰爭的軍隊分配，會比較好理解。對我來說，個股就像先鋒：衝鋒陷陣、佔比最少；而美股ETF就像次鋒：第一個主力部隊，但對勝負的影響不是決定性。至於主力部隊，我認為是「固定收益」，跟美股ETF比較起來相對穩健。
怎麼挑選美股ETF
即使美中不足，美股ETF依然是非常優秀的投資商品。它們跟著世界第一經濟體成長，聚集了全世界最強的數百間公司，當然值得好好研究。我挑選美股ETF有幾種方式，這些方式沒有絕對的對錯，供大家參考。
不只一支美股ETF
有些單一美股ETF很優秀，幾乎投資它就一切搞定。但畢竟是單一商品，為了避免系統性風險，還是盡可能投資不一樣的商品比較安全。像台股ETF的0050相當優秀，長期下來都有5%-6%的年報酬；不過0050也有漏氣的時候，尤其這幾年跟過去比起來，表現奇差無比，近期才進場投資0050的朋友可能會相當失望。
不同產業的美股ETF
有一些ETF是「主題式ETF」，像是全部5G、全部科技、全部傳產……。這類型的ETF非常集中在同一種產業，跟ETF的本質背道而馳，風險比較高。雖然多數美股ETF的組成本身就分散在不同產業，不過通常在某個產業的比重還是會高達50%。
績效卓越的美股ETF
美股ETF多追蹤美國指數，如納斯達克、標普500或道瓊指數，這些指數又俗稱「大盤」。有些美股ETF的表現會優於大盤，這類的美股ETF就相當值得投資。
抗跌的美股ETF
就跟遊戲一樣，不能只看攻擊，防禦也很重要。有時市場大起大落，以往表現良好的美股ETF，不一定每次都能承受震盪。這時，某些以抗跌著稱的美股ETF就能派上用場。
假設你所有的美股ETF中，有50%是抗跌的ETF，而美股ETF又只佔你50%的資產，其他是固定收益、債券、基金等比較保守的項目，那麼在行情大跌時，市場一片哀號中，你就有75%的資產不會受損。在多數情況下，債券佔比高的美股ETF就是抗跌ETF，只是獲利能力也越保守。
9大必買美股ETF
這9支美股ETF各有特色，有些是市場比較常見的、很多部落客在推；有些則是投資高手默默投資的。這些美股ETF雖說「必買」，但如果預算不夠也不用每支都買，挑幾支你喜歡的、能分散風險就好。以下的美股ETF照代號字母排列。
AOA
- 全名：iShares核心積極配置ETF。
- 簡介：投資範圍涵蓋全球股市債市，共7,600支股票與債券。
- 組成：約44%美國股票（大企業佔39%）、18%歐洲股票、12%亞太地區股票、約8%新興市場股票，其餘18%是債券。
- 特色：主要追蹤標普500，屬於積極型美股ETF（攻擊型），股票跟債券佔比約8：2，獲利方面可圈可點，是iShares（安碩）旗下10支美股ETF之一。其他同系列的還有AOR、AOM、AOK……等，差別在股票跟債券的佔比不同。債券佔比越高，在美股ETF中的攻擊性越低、防守能力越強，表示越抗跌。
BRK.B
- 全名：Berkshire Hathaway Inc – Class B
- 簡介：大名鼎鼎的波克夏海瑟威公司，巴菲特持有的控股集團。
- 組成：包括蘋果、可口可樂、卡夫亨式（世界第五大食品公司）、美國銀行、伊藤忠商事等27間大型企業，以傳統產業佔絕大多數。
- 特色：雖然BRK.B不是美股ETF，而是個股，但因為它的控股能力太強，而且是許多家超級公司的大股東，所以它的股票也被視為一種美股ETF。其特色是囊括市場上最賺錢的一些傳統產業、巴菲特與其董事會的控股能力。
IHI
- 全名：iShares美國醫療設備ETF
- 簡介：以醫療設備、醫療保健等為主體的ETF。
- 組成：84%醫療設備與保健、15%生命科學服務，不到1%其他醫療相關領域。
- 特色：這支美股ETF是民生必需領域，哪裡花大錢哪裡就有投資機會，長遠來看，在醫療持續進步、人均壽命提升的狀況，IHI理論上是長期看漲。不過這支美股ETF是屬於「主題式ETF」，集中在單一產業，風險偏高，建議多買幾支美股ETF跟它搭配。
OGIG
- 全名：O’Shares全球互聯網巨頭ETF
- 簡介：以網路跟通信為主題的美股ETF，範圍遍及全球。
- 組成：63%美國、24%美國、其餘為其他10個國家；42%為資訊科技、31%通信服務、26%非必需品。
- 特色：在網路時代長期看多的美股ETF，平均分布在阿里巴巴、Google、臉書、微軟、亞馬遜等網路巨頭上。如果你認為未來網路只會更盛行，你可以考慮投資這支ETF。雖然它是屬於「主題式ETF」，不過它的分散風險的元素比IHI多得多。
QQQ
- 全名：Invesco納斯達克100指數ETF
- 簡介：與納斯達克100指數極度接近的美股ETF，個人必投。
- 組成：多達100支股票，以蘋果、亞馬遜和微軟為三巨頭佔約35%，其餘65%由科技相關公司組成。
- 特色：報酬遠勝標普500指數。如果你只想投資一支美股ETF，那我首推這支。原因在於它極度接近納斯達克100指數。若你個人的控股能力無法打敗大盤，那就加入它。事實上，90%的基金經理人無法打敗QQQ，這表示只要投資一支QQQ，就能超越90%的基金經理人。
ROBT
- 全名：First Trust納斯達克人工智慧與機器人ETF
- 簡介：以AI人工智慧為主軸的美股ETF。
- 組成：51%美國公司（變形金剛），14%日本（福音戰士），剩餘其他國家。
- 特色：這是一支很有意思的ETF，有103家與AI或機器人相關的公司，持股佔比相當平均，每家最多不超過3%，最低0.23%。雖然追蹤的是納斯達克100指數，不過由於是「主題式ETF」，產業相當集中，目前的績效是比不上QQQ。但畢竟是前瞻產業，喜歡人工智慧、機器人產業的朋友可以買來放著。
VOO
- 全名：Vanguard標普500指數ETF
- 簡介：追蹤標普500指數的主流美股ETF。
- 組成：由20家頂尖企業組成，橫跨網路資訊、醫療、通信、金融、工業、不動產、公眾事業等領域。
- 特色：VOO是體質極度完善的ETF，雖然報酬率不如QQQ或其他美股ETF，不過追蹤的是標普500指數，比納斯達克100更能代表美國整體經濟，整體來說相對抗跌，是屬於防守型的ETF。
VT
- 全名：Vanguard全世界股票ETF
- 簡介：顧名思義，這支美股ETF包含幾乎全世界的股票，遍及國家是這9支ETF中最多的。
- 組成：包含美國、日本、英國、瑞士、中國大陸、加拿大、法國、澳大利亞、台灣、韓國等，美國佔57%，日本7%次之。
- 特色：風險分散在世界各國，組成同樣以美國科技股為大宗，也包含部分傳統產業。由於VT囊括全世界的股票，是存股派投資人推薦的4大存股ETF之一，另外3支是VTI（美股股市ETF）、BND（美國債券ETF）、BNDX（國際債券ETF），全由Vanguard所發行，特色是成本低、涵蓋範圍廣。可替代VT的是ACWI，兩者組成極度類似。
VTI
- 全名：Vanguard整體股市ETF
- 簡介：平均表現12%以上，美國版的VT。
- 組成：以美國股市為主，科技20%、金融19%、消費者服務約13%，持股方面也相當分散。
- 特色：延續VT的介紹，同樣是Vanguard發行的4大存股ETF之一，VTI攻守兼備，組成以美國股票為主，雖然防禦力不及VT，但報酬遠勝VT，是相當優秀的選擇。喜歡分散風險、報酬又不想太差的話，可以VT和VTI都投資。
總結
其實美股ETF種類繁多，卓越的選擇真的不少。這邊列舉的9支ETF中，我自己只選擇5支，分別是BRK.B（其實是個股）、QQQ、VOO、IHI、VT，不過這些選擇跟我的喜好有關（還有財力……），沒有絕對的對錯。
如果你懶得選擇，又有足夠的本金，可以全部都投資一點；如果你只想投資一支，追求報酬的話可以選QQQ，追求安全的話可以選VT或VOO，各有優缺。你喜歡哪支美股ETF？歡迎留言分享看法~
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