看懂本益比河流圖早20年回本!股票新手也秒懂進場時機!

本益比河流圖是股票投資新手的選股必殺技。怎麼說呢?本益比河流圖集三大功能於一身,它可以讓投資人瞬間判斷股票體質的好壞、現在進場是買貴還是買便宜、多少年回本。既然本益比河流圖這麼厲害,怎麼能不好好研究它一下呢?

我在學會看本益比河流圖之後立刻把手上的配置重新檢查了一遍,調整個股的配置,目前相當滿意,投資自己果然是最好的投資。本篇文章幫你快速學習本益比河流圖,分成幾個段落:

  • 本益比河流圖是什麼?
  • 如何用本益比河流圖看股票基本面好壞?
  • 實際用本益比河流圖看大公司的股票
  • 買在本益比河流圖的低點就一定安全?

本益比河流圖是什麼?

本益比河流圖是把本益比圖像化,讓投資人知道這家公司股價的長期波動呈現什麼「趨勢」,這種趨勢圖很像河流,所以被稱為本益比河流圖。那什麼是本益比呢?簡單來說,本益比越低,投資這張股票回本速度越快,報酬也越高。

【延伸閱讀】1分鐘學會本益比!1分鐘選對好股票!

想看一家公司的本益比河流圖有幾個管道。在看這篇文章的時候,我建議你也到這些管道同步搜尋,會更快了解什麼是本益比河流圖。首先個人最推薦財報狗的網站,它的顏色我最喜歡,從冷色系到暖色系一目了然,同時國內外的知名公司都有收錄,只是每天只能看幾家公司,想再多看就要付費;艾蜜莉定存股APP最近新增本益比河流圖的功能,它也會提供創作人推薦的幾支股票,不過只能看國內的;富果的也不錯,但它一定要透過官網註冊才能看到。

如何用本益比河流圖看出回本時間?

我們用財報狗中APPL(蘋果公司)的本益比河流圖來看,如圖所示,如果股價落在本益比河流圖中最下面藍色的部位,表示在這個時機點買進蘋果,約9.9年回本;如果你進場時股價落在最上面紅色區域,約38.2年的時間回本。

本益比河流圖怎麼幫助我們判斷進場點?

整體來說,本益比約低,表示股價相較於公司的獲利能力是處在比較低的位置,這時買進,就等於用低價格買到質優的股票,所以回本速度比較快;反之,如果買在深紅色的位置,表示股價飆得太快,公司的獲利能力其實沒有股價反應的這麼高,也就是買貴了。

如何用本益比河流圖看股票基本面好壞?

本益比河流圖反應出這隻股票的體質(也就是基本面)。整體來說有4種河流圖:

  • 平穩往上流:如果像是爬波一樣慢慢往上,代表公司體質好、股票基本面強,可以考慮投資。
  • 平穩往下流:如果像是滑水道一樣往下滑,代表公司正在衰退,保持觀望比較好。
  • 河流持平:表示公司表現穩定,沒什麼大起大落,如果有配息的話可以考慮投資。
  • 河流忽上忽下:表示公司的獲利還不穩定,可能大起也可能大落。
  • 河流不存在或消失:表示公司在那個階段還不穩定,或資料不夠多,或變動速度太快。

實際用本益比河流圖看大公司的股票

用文字或許不易理解,但只要看圖就能知道本益比河流圖會透露出哪些訊息了。這邊整理一些國內外股票的本益比河流圖,有些最近很夯、有些很知名但股價很高、有些是知名投資人默默關注的。

台積電

2020年國內最紅的股票可能是台積電了,讓我們看看台積電的本益比河流圖,看看現在要不要進場買台積電吧。

從本益比河流圖的顏色層次可以看出,買在藍色地方表示買到便宜的台積電,如果買在橘色甚至紅色就表示買貴了。從2016年到2018年是很好的進場時機,因為股價在藍色的河流中,河流也比較平穩;2020年開始忽然暴漲,因為河流也上漲,單從本益比河流圖來看,可能公司正在高速成長,但另一方面股價也失控狂飆,到了市場完全不理性的程度,現在進場顯然是買貴了。

那要不要買台積電?我個人是對國內的股票沒有太大興趣,不過如果你想賺一波短期的,可以賭台積電會持續成長,到了一定價位再脫手,只是從本益比河流圖來看現在進場付出的代價比較高;如果你是長期投資型的,看到本益比河流圖的河流往上爬,可以初步判斷台積電的前景還不錯,可以考慮進場布局,但雞蛋不要全放進去。

蘋果

我們來看看類似的本益比河流圖架構吧。同樣是很紅的蘋果公司,本益比河流圖顯示蘋果的表現相當平穩,河流沒什麼變化,但股價卻瘋狂飆高,超出它原本的價值,現在進場也一定是買貴了。從河流來看,跟台積電相比,蘋果的股價明顯是被高估了。

那要不要買蘋果?我曾經買過個股,後來脫手了,現在雖然它還在我的口袋名單中,不過許多股票型ETF已經有包括蘋果了,從本益比河流圖來看,我個人不會選擇現在進場,尤其我對最近的ios14不太滿意。

波克夏海瑟威

再來我們看巴菲特的公司波克夏海瑟威,從本益比河流圖就能看出巴菲特不愧被稱作「全世界最會投資的人」,股價始終處在藍色河流區,這表示不管什麼時候進場,都是用相對便宜的股價買到波克夏海瑟威的股票。事實上波克夏海瑟威在我的口袋名單占比是個股中最高的。

不過它在河流方面在2018年到2020年之間有一些劇烈動盪,表示這段期間基本面不穩,推測是跟公司內部的變化有關,可能正在轉型或改變營運策略,也可能跟巴菲特年歲越來越大有關。

特斯拉

特斯拉最近是當紅炸子雞,創辦人馬斯克忽然變成世界首富,連他自己都覺得非常意外。從本益比河流圖可以看出,特斯拉在2020年中才有河流出現,顯示它正在蓬勃發展,而且市場相當瘋狂。

那要不要買特斯拉?雖然它的前景看好,但以本益比河流圖來看並沒有撿便宜的機會,我選擇直接投資有特斯拉組成的ETF,對整體資產會比較安全。

亞馬遜、臉書、網飛、谷歌

這四家公司都是科技公司,而且本益比河流圖長得很像,所以放在一起講。先說結論,如果你想投資個股,我會強烈建議你投資它們。因為光看它們的本益比河流圖,股價通常位於較低水位,但河流是明顯往上流動的,也就是公司獲利能力正在成長,基本面提升,多半疫情期間大家都在家上網追劇,而實際價值還沒反應在股價上,即使股價持續創新高,但未來還有更大的漲幅。

像我個人看到這幾張圖,這四家就同時加碼投入,拜登一就職,三大指數創新高,這四隻也一起暴漲,光看報酬率其實滿開心的。

宏達電

來看相反的例子。宏達電作為台灣餘暉,從本益比河流圖可以看出河流幾乎消失不見,只有2018年到2019年有一點點資料,而且極其不穩定。宏達電的本益比河流圖顯示,無論從股價還是公司的基本面來看,這家公司都不怎麼樂觀。

未來肉

在財報狗的未來肉公司沒有本益比河流圖,有可能是財報狗的資料還不夠齊全(因為阿里巴巴也沒有),不過這家公司連比爾蓋茲都非常看好,摩斯、肯德基等速食集團也引進它的食材,作為一支年輕的股票,前景相當不錯。

WM、RSG

WM河RSG是世界最大的廢棄物處理公司,WM是世界最大的,RSG則是前三大,它們在我口袋名單的唯一理由是「愛護地球」。

不過單純以投資角度來看,這兩年這兩家公司的基本面有些劇烈動盪,從2018年快速成長到2019年的急遽下跌,感覺像是曇花一現的一年,代表內部不怎麼太平,但股價上看不出來。

RSG的本益比河流圖在2020年還算平穩,但我覺得WM的河流明顯有下降的趨勢,所以我把WM移出口袋名單,增加BRK.B的投資比例作為對RSG的支持(因為巴菲特有投資RSG)。另外跟它們的實際價值相比,這兩家公司現在股價算是偏高。

買在本益比河流圖的低點就一定安全?

答案是不一定。

從上面的實際案例來看,WM在股價上是慢慢往上的,在2019年初藍色進場可以賺到一波股價,但本益比河流圖顯示WM公司的基本面越來越弱,表示獲利能力持續下降,而股價持續攀升,這是個警訊。當然這是我個人的判斷,說不定之後會好轉。從宏達電的本益比河流圖來看也是這樣,雖然2019年初同樣處在藍色位置,但它一蹶不振已是不爭的事實。

不過像是亞馬遜、臉書、網飛、谷歌這四家公司,股價上漲的速度比不上河流上漲的速度,在本益比河流圖上持續處於藍色位置,這樣的公司就非常建議投資。只是它們都是科技股,全部投入也會有風險,所以最終還是要做好資產配置。

總結

我覺得本益比河流圖最大的幫助,是讓我可以了解公司實際價值的走向和股價之間的關係。如果你是短期投資者,可以知道何時買進比較划算;而長期投資者也能調整配置、了解公司未來的潛在價值。最重要的是這些資料在本益比河流圖一目瞭然,比大多數的消息面、各種指標還來得有用。

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