小道瓊是什麼？60秒快速入門小道瓊

不知道你有沒有聽過美國道瓊呢？道瓊是美國歷史最悠久的ETF，也是最能表現出美國股市的指數之一。一開始，我也以為小道瓊是美國道瓊的縮影，一種比較小規模、資金需求比較低的ETF。結果發現跟我想的不太一樣，小道瓊其實是屬於短期投資。本篇文章分成幾個段落來介紹小道瓊：

• 道瓊是什麼？
• 小道瓊是什麼？
• 道瓊、小道瓊和微型道瓊有什麼差別？
• 道瓊、小道瓊、微型道瓊分別適合什麼樣的人投資？

道瓊是什麼？

大名鼎鼎的美國道瓊工業平均指數，是美國最早的指數，又稱「道瓊指數」或「道指」。道瓊成立在1896年，代號DJI，當年還是清朝時代。最一開始，道瓊是由美國12家知名的公司組成，一個道瓊指數就能代表這12家公司的股市平均表現；投資道瓊指數相關的ETF，就近似於同時投資這12家公司。

道瓊剛成立的時候是重工業時代，所以道瓊指數常被用來當作美國重工業表現的指標。道瓊指數越高，表示這些重工業發展越好、通常也表示經濟越好。現在是數位時代，道瓊也逐漸演化成「聚集30家美國最大的上市公司」，不再只限定重工業。由於這30家都是美國數一數二的集團企業，道瓊也幾乎視同美股的整體表現（更具代表性的是標普500）。新聞常常說的美股大漲、美股大跌，有時指的就是道瓊指數。

這30家美國公司包括（2020年資料）：

• 3M：代號MMM
• 美國運通：代號AXP
• 蘋果公司：代號AAPL
• 波音：代號BA
• 開拓重工：代號CAT（不是貓喔）
• 雪佛龍：代號CVX（被跑車耽誤的能源公司）
• 思科系統：代號CSCO（專搞高科技）
• 可口可樂：代號CO
• 陶式杜邦：代號DWDP（化學界的霸主）
• 漢威聯合：代號NYSE：HON（飛向宇宙浩瀚無垠）
• 沃爾格林：代號WBA（超級藥廠）
• 高盛：代號GS（很有錢）
• 家得寶：代號HD（賣建材的）
• 英特爾：代號INTC
• IBM：代號IBM
• 嬌生：代號JNJ
• 摩根大通：代號JPM
• 麥當勞：MCD
• 默克藥廠：代號MRK
• 微軟：代號MSFT
• NIKE：代號NKE
• 賽福時：代號NYSE：CRM（軟體開發，專搞客戶關係）
• 寶僑：代號PG
• 旅行者保險：代號TRV
• 聯合健康保險：代號UNH
• 安進：代號NASDAQ：AMGN（生物科技的頭目）
• 威訓：代號VZ（電信龍頭）
• Visa：代號V
• 沃爾瑪：代號WMT
• 迪士尼：代號DIS

這30家公司，任何一家都是那個產業的佼佼者，很多都是我們聽過的、熟悉的。跟以往重工業時代不同，道瓊指數已經包括了資訊科技、醫療照護、休閒娛樂、金融、重工業、必要消費和非必要消費等產業。因此，道瓊也是最受到投資人信賴的指數之一（跟標普500、那斯達克100同是美國ETF指數三巨頭）。

不過道瓊的組成中以傳統產業居多，想投資科技方面可以參考那斯達克；另外道瓊只有30家企業（聚焦在金字塔頂端），涵蓋的範圍比較小；而標普500則有500家企業，所以道瓊不如標普500有代表性。

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小道瓊是什麼？

小道瓊跟道瓊就不太一樣了。
小道瓊代號YM，全名「迷你道瓊指數期貨」，它屬於期貨投資的範圍。
和多數ETF追蹤的道瓊指數不太一樣，小道瓊交易的是道瓊指數本身，是典型的衍生性金融商品。

小道瓊交易資訊（2020年8月資料）

• 台灣夏令小道瓊交易時間：06:00 – 05:00（04:15 – 04:30 暫停交易）
• 台灣冬令小道瓊交易時間：07:00 – 06:00（05:15 – 05:30 暫停交易）
• 小道瓊1點：5美元
• 小道瓊保證金：一口10,450美元
• 小道瓊手續費：依券商與營業員而定
• 小道瓊稅務：台灣交易小道瓊是免稅的

怎麼買賣小道瓊

想買賣小道瓊的話，跟買賣國內的期貨商品沒有什麼差異。只要在國內合法的期貨券商開戶，入金保證金，就能開始交易囉。

道瓊、小道瓊、微型道瓊有什麼差別？

道瓊本身是一個指數，就只是一個數字，不是商品。這個數字某種程度上代表了美國30家頂尖企業的表現。以道瓊指數為核心的投資商品有兩種：

• 道瓊指數ETF：適合中長期投資，代表ETF有國外的DIA和國內的00668。
• 道瓊指數期貨：適合短期交易（1點20美元）。

而小道瓊、微型道瓊是屬於期貨商品，適合短期交易。由於小道瓊的門檻仍然很高，於是去年（2019年）就產生了微型道瓊（MYM）。微型道瓊和小道瓊的商品概念是一模一樣的，只是微型道瓊的門檻更低、槓桿更低，所以風險跟報酬也更低。

微型道瓊交易資訊（2020年8月資料）

• 台灣夏令微型道瓊交易時間：06:00 – 05:00（04:15 – 04:30 暫停交易）
• 台灣冬令微型道瓊交易時間：07:00 – 06:00（05:15 – 05:30 暫停交易）
• 微型道瓊1點：0.5美元
• 微型道瓊保證金：一口1,045美元
• 微型道瓊手續費：依券商與營業員而定
• 微型道瓊稅務：台灣交易微型道瓊是免稅的

道瓊、小道瓊、微型道瓊分別適合什麼樣的人投資？

光是一個指數就能衍生出各種不同的商品，那就有它們的適用族群。相較之下，我自己是比較喜歡道瓊ETF，只要放著不管，長期下來就能慢慢獲利。

商品	適用族群
道瓊指數ETF	中長期投資者，屬於被動型投資
道瓊指數期貨	資金大的短期交易者，1點20美元
小道瓊期貨	資金中等的短期交易者，1點5美元
微型道瓊期貨	資金小的短期交易者，1點0.5美元

總結

我自己是比較喜歡長期投資、放著不管，對小道瓊這類短期投資就沒有花太多時間研究。如果有什麼需要勘誤，也請留言給我~